Die einkommensteuerliche Behandlung börsengehandelter Optionsgeschäfte im Rahmen privater Vermögensverwaltung / Bernd Kissling.

Format:

Book

Author/Creator:

Kissling, Bernd, author.

Series:

Steuerwissenschaftliche Schriften ; Volume 79.

Steuerwissenschaftliche Schriften ; Volume 79

Language:

German

Subjects (All):

Income tax--Law and legislation.

Income tax.

Physical Description:

1 online resource (234 pages)

Edition:

First edition.

Place of Publication:

Baden-Baden, Germany : Nomos Verlagsgesellschaft mbH & Co. KG, [2022]

Summary:

Die Rechtslage ist unklar und in ihrer Komplexität schwer zu entwirren. Diese Dissertation gibt Antworten und neue Impulse für die einkommensteuerrechtliche Behandlung von Optionsgeschäften. Das Werk hilft dem Rechtsanwender und vertieft das Verständnis des geltenden Einkommensteuerrechts auf den genannten Feldern. Der Autor untersucht und stellt die steuerliche Behandlung börsengehandelter Optionsgeschäfte im Rahmen privater Vermögensverwaltung in sämtlichen Varianten und Verästlungen - auch mit Fremdwährungsbezug - dar. Offene Fragen werden aufgedeckt, erörtert und einer beständigen und praxisgerechten Lösung zugeführt. Im aktuellen Normtext bestehen Besteuerungslücken. Der Autor empfiehlt daher de lege ferenda Ergänzungen des Wortlauts.

Contents:

Cover

Vorwort

A. Einleitung

I. Problemstellung

II. Ziel der Untersuchung

III. Gang der Untersuchung

IV. Umfang der Untersuchung

B. Grundlagen

I. Begriffsbestimmungen sowie rechtliche und wirtschaftliche Grundlagen

1. Optionen

a) Kaufoption (Call)

b) Verkaufsoption (Put)

c) Basiswerte

d) Optionsstile

e) Abwicklung

f) Börsengehandelte Optionen und außerbörsliche Optionen (OTC)

g) Abgrenzung zu verbrieften Optionen (Optionsscheine)

h) Abgrenzung zur Optionsanleihe

2. Grundzüge der zivilrechtlichen Einordnung des Optionsgeschäfts

3. Vier Grundpositionen

4. Beendigung eines Optionsgeschäfts

5. Motivation/Ziele der Marktteilnehmer

a) Absicherungsgeschäfte

b) Spekulationsgeschäfte

c) Arbitragegeschäfte

6. Bildung des Optionspreises

7. Optionsstrategien und Kombinationsgeschäfte

a) Optionsstrategien

i) Spreads

ii) Straddle

iii) Strangle

b) Kombination zwischen Optionsgeschäft und einer bereits im Depot gehaltenen Position zur Generierung von zusätzlichem Cashflow

i) Covered Call Writing

ii) Cash Secured Put

iii) Poor Man's Covered Call (PMCC)

II. Rechtshistorische Entwicklung und Grundlagen der Besteuerung

1. Entwicklung bis zur Abgeltungsteuer

a) Rechtslage bis zum 31.12.1998

b) Rechtslage bis zum 31.12.2008

2. Einführung der sogenannte Abgeltungsteuer zum 01.01.2009

a) Zweck der Abgeltungsteuer

b) Normenkomplexe der Abgeltungsteuer

i) Aufzählung der Einkünfte aus Kapitalvermögen - 20 EStG

ii) Gesonderter Steuertarif - 32d EStG

iii) Kapitalertragsteuer - 43 ff. EStG

3. Abgrenzung gewerblichen Optionshandels von privater Vermögensverwaltung

a) Abgrenzung nach den Kriterien des 15 Abs. 2 Satz 1 EStG unter besonderer Berücksichtigung der Rechtsprechung zum Handel mit Wertpapieren

i) Selbstständigkeit.

ii) Nachhaltigkeit

iii) Gewinnerzielungsabsicht

iv) Teilnahme am allgemeinen wirtschaftlichen Verkehr

v) Überschreiten rein privater Vermögensverwaltung

(1) Übergreifende Aspekte

(2) Wertpapierhandel im Allgemeinen

(3) Kriterien der älteren Rechtsprechung

(4) Kriterien der neueren Rechtsprechung

(5) Optionsgeschäfte

b) Zwischenergebnis

C. Einkommensteuerliche Behandlung de lege lata

I. Stillhalter

1. Schreiben einer Option

a) Besteuerungstatbestand - 20 Abs. 1 Nr. 11 Hs. 1 EStG

b) In Fremdwährung eingenommene Stillhalterprämie

c) Besteuerungszeitpunkt

2. Beendigung eines Stillhaltergeschäfts durch Glattstellung

a) Begriffsdefinition

i) Rechtliche (beendende) Glattstellung

ii) Wirtschaftliche (einfache) Glattstellung

iii) Finanzverwaltung

iv) Rechtsprechung

v) Stellungnahme und eigene Ansicht

b) Abziehbarkeit von Glattstellungsprämien

i) Qualifikation der Glattstellungsprämien als Werbungskosten oder negative Einnahmen?

ii) Zwischenergebnis: Durchbrechung des Werbungskostenabzugsverbots nach 20 Abs. 9 Satz 1 Hs. 2 EStG

iii) Verstoß gegen Prinzip der Bruttobesteuerung?

iv) Verstoß gegen allgemeinen Gleichheitssatz (Art. 3 Abs. 1 GG)?

v) Verstoß gegen Prinzip der Folgerichtigkeit?

vi) Rechtfertigung des Verstoßes gegen das Prinzip der Folgerichtigkeit

c) Abziehbarkeit von sonstigen Aufwendungen im Zusammenhang mit der Stillhaltertätigkeit

i) Berücksichtigung von sonstigen Aufwendungen bei der Minderung der eingenommenen Stillhalterprämie

ii) Keine Berücksichtigung sonstiger Aufwendungen bei der Minderung der eingenommenen Stillhalterprämie

iii) Stellungnahme

d) Höhe der Abziehbarkeit

e) Gewinnermittlung bei mehreren gleichartigen Stillhalterpositionen.

f) Glattstellungsprämien in Fremdwährungen

g) Besteuerungszeitpunkt

i) Strikte Berücksichtigung im Abflusszeitpunkt

ii) Berücksichtigung im Veranlagungszeitraum der vereinnahmten Stillhalterprämie

h) Steuerliche Behandlung der wirtschaftlichen Glattstellung

i) Zwischenergebnis zur Glattstellung

3. Beendigung eines Stillhaltergeschäfts durch Ausübungsentscheidung

a) Physische Lieferung des Basiswerts

i) Ausübung einer Kaufoption

(1) Gedeckte Position

(a) Problem: Umfang der Einnahmen aus der Veräußerung des Basiswerts

(aa) Getrennte Betrachtung von Options- und Basisgeschäft

(bb) Einheitliche Betrachtung von Options- und Basisgeschäft

(cc) Stellungnahme: Berücksichtigung beim Basisgeschäft

(b) Stillhalterprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro

(c) Besteuerungszeitpunkt

(2) Ungedeckte Position (Leerverkauf)

(a) Stillhalterprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro

(b) Besteuerungszeitpunkt - Sonderregel für inländische Broker in 43a Abs. 2 Satz 7 EStG

ii) Ausübung einer Verkaufsoption

(1) Steuerliche Behandlung der Stillhalterprämie als Anschaffungskosten des Basiswerts?

(a) Getrennte Betrachtung von Options- und Basisgeschäft

(b) Einheitliche Betrachtung von Options- und Basisgeschäft

(c) Stellungnahme: Berücksichtigung beim Basisgeschäft

(2) Umrechnung in Euro bei Stillhalterprämien in Fremdwährung, 20 Abs. 4 Satz 1 Hs. 2 EStG

(3) Besteuerungszeitpunkt

iii) Zwischenergebnis zur Ausübung einer Option mit physischer Lieferung des Basiswerts

b) Zahlung eines Differenzausgleichs

i) Grundsätze der Besteuerung beim Differenzausgleich aus rechtshistorischer Sicht

ii) Steuerliche Behandlung nach Einführung des UntStReformG 2008

(1) Differenzausgleichszahlung steuerlich unbeachtlich.

(2) Differenzausgleichszahlung nach 20 Abs. 1 Nr. 11 Hs. 2 EStG analog zu berücksichtigen

(3) Differenzausgleichszahlung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG zu berücksichtigen

(4) Differenzausgleichszahlung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. a) EStG zu berücksichtigen

(1) Analoge Anwendung von 20 Abs. 1 Nr. 11 Hs. 2 EStG

(2) Zur Anwendung von 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG

(3) Kritik an einer Anwendung des 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. a) EStG auf den Differenzausgleich

iv) Bewertung und Fazit

v) Gewinnermittlung nach 20 Abs. 4 Satz 5 EStG, insbesondere im Hinblick auf die Stillhalterprämie

(1) BFH geht auf Thematik nicht ein

(2) Eigene Auffassung

(3) Zwischenergebnis

vi) Sonstige abzugsfähige Aufwendungen

vii) Fremdwährungen im Rahmen von 20 Abs. 4 Satz 5 EStG

viii) Besteuerungszeitpunkt

ix) Zwischenergebnis zum Differenzausgleich

c) Differenzausgleich zusätzlich zur Lieferung der Basiswerte

d) Zwischenergebnis zur Ausübung

4. Beendigung eines Stillhaltergeschäfts durch Verfall

5. Zwischenergebnis zur steuerlichen Behandlung des Stillhalters

II. Optionsinhaber

1. Erwerb der Option

2. Beendigung eines Optionsgeschäfts durch Glattstellung

a) Rechtliche Glattstellung

i) Kaufoption (Call) - keine Anwartschaft i.S.d. 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 1 Satz 2 EStG

ii) Steuerliche Erfassung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG

(1) Option - ein als Termingeschäft ausgestaltetes Finanzinstrument

(2) Glattstellung als „Veräußerung"

b) Besteuerungsumfang - Gewinnermittlung nach 20 Abs. 4 EStG

c) Gewinnermittlung bei mehreren gleichartigen Optionspositionen

d) Glattstellungsprämien in Fremdwährungen

e) Besteuerungszeitpunkt

f) Steuerliche Behandlung der wirtschaftlichen Glattstellung.

g) Zwischenergebnis zur Glattstellung

3. Beendigung eines Optionsgeschäfts durch Ausübungsentscheidung

(1) Steuerliche Beachtlichkeit der Optionsprämie auf Ebene des angeschafften Basiswerts?

(b) Einheitliche Betrachtung

(2) „Vorteil" wegen günstigen Kaufs des Basiswerts

(a) Separate Vorabbesteuerung des „Erfolgs" einer Kaufoption

(b) Keine separate steuerliche Behandlung des „Erfolgs" einer Kaufoption

(c) Stellungnahme

(4) Aufgewandte Optionsprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro

(5) Besteuerungszeitpunkt

ii) Verkaufsoptionen

(a) Problem: Verbuchung der gezahlten Optionsprämien

(b) Problem: „Vorteil" aufgrund besseren Verkaufspreises

(c) Problem: Umrechnung in Euro bei in Fremdwährung aufgewandten Optionsprämien bei Verkaufsoptionen

(d) Besteuerungszeitpunkt

(e) Zwischenergebnis gedeckte Position

(a) Aufgewandte Optionsprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro

(b) Besteuerungszeitpunkt

(c) Zwischenergebnis ungedeckte Position

i) Besteuerungstatbestand

ii) Gewinnermittlung

iii) Fremdwährungen im Rahmen von 20 Abs. 4 Satz 5 EStG

iv) Besteuerungszeitpunkt

v) Zwischenergebnis Differenzausgleich

4. Beendigung eines Optionsgeschäfts durch Verfall

a) Problem: Berücksichtigung der Optionsprämien und weiterer Nebenkosten

i) Rechtliche Entwicklung seit 1999

ii) Verfall als Veräußerung in Form der Rückzahlung i.S.d. 20 Abs. 2 Satz 2, Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG.

iii) Steuerliche Erfassung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. a) EStG.

Notes:

Description based on publisher supplied metadata and other sources.

Description based on print version record.

ISBN:

3-7489-3080-1