Teoría de la inversión en evaluación de proyectos / Guillermo Buenaventura Vera.

Format:

Book

Author/Creator:

Buenaventura Vera, Guillermo.

Series:

Ciencias empresariales. Contabilidad y finanzas.

Ciencias empresariales. Contabilidad y finanzas

Language:

Spanish

Subjects (All):

Project management.

Administración de proyectos.

Local Subjects:

Administración de proyectos.

Genre:

Libros electrónicos.

Physical Description:

1 recurso en línea (357 páginas)

Edition:

1st ed.

Place of Publication:

Bogotá : Ecoe Ediciones, 2018.

System Details:

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PDF

Summary:

Los proyectos de inversión, desde máquinas, procesos, plantas y negocios, al interior de la empresa deben fundamentarse en la teoría de la inversión, en un ambiente de rigurosidad conceptual y matemática. La obra desarrolla no solo la evaluación financiera de proyectos, sino también la presupuestación de los bienes de la empresa y el tratamiento de los portafolios de inversión.El texto parte desde la evaluación individual de proyectos, teniendo en cuenta el contexto y la modelación matemática de la valoración, incluyendo el costo de capital de la empresa. Continúa con la selección de proyectos o presupuestación de bienes de capital, para, finalmente, abordar la valoración de las inversiones financieras en el análisis de bonos, acciones y portafolios.El libro está dirigido a estudiantes de administración, contaduría, finanzas, ingeniería económica, y a profesionales que tomen decisiones de índole financiera y administrativa.

Contents:

Intro

Introducción

PARTE 1

El contexto para la valoración financiera de proyectos

La evaluación financiera del proyecto

La evaluación de proyectos

1.1.2 Los campos de las finanzas

1.1.3 El objeto de estudio en las finanzas

1.1.4 El estudio de las finanzas

1.2 El objetivo financiero de la empresa

1.3 La empresa genera valor al mundo

1.3.1 El concepto de empresa en la economía

1.3.2 Las finanzas en la empresa

2.1 Naturaleza del proyecto

Evaluación financiera de proyectos

2.2 Clasificación de los proyectos de inversión

2.3 Fases del proyecto (ciclo de vida)

2.3.1 Fase de pre-inversión

2.3.2 Fase de inversión

2.3.3 Fase de operación

2.4 Etapas de la evaluación de proyectos

2.5 El estudio financiero del proyecto

2.5.1 Evaluación financiera del proyecto

2.5.2 Análisis de sensibilidad del proyecto

2.6 Discusión final sobre la valoración de proyectos

2.6.1 Importancia de la evaluación de proyectos

2.6.2 Marco conceptual

2.6.3 Consideraciones

2.7 El ambiente de los proyectos

2.7.1 Decisiones

2.7.2 Decisiones en inversión

Ejercicios V1. Evaluación financiera de proyectos

Estructuración de las cifras en el proyecto de inversión y el tratamiento de la inversión y de los flujos de fondos

4.1 Aspectos generales

3.2 Criterios fundamentales de evaluación de proyectos

3.2.1 Conceptos

3.2.2 Valor Presente Neto (VPN)

3.2.3 Tasa interna de retorno (TIR)

Ejercicios V2. Costo de oportunidad y cálculos de VPN y TIR

3.3 Los criterios generales de evaluación de proyectos

3.3.1 Presentación y comentarios

3.3.2 Cálculos

3.4 El Costo Anual Equivalente (CAE)

3.4.1 Uso y cálculo

3.4.2 Depreciación Económica

Ejercicios V3. Cálculos de VPN, TIR, TIRM, IR, PR, CAE

Tratamiento de la vida del proyecto

4.2 Estructuración de la inversión.

4.2.1 Establecimiento del monto de la inversión

4.2.2 Análisis financiero de la inversión

4.3 Conformación de los flujos de fondos

4.3.1 Naturaleza de los flujos de fondos

4.3.2 Consideraciones sobre el flujo de fondos

4.3.3 Proyecciones

4.3.4 Construcción de los flujos de fondos

4.4 Valoración con cifras deflactadas

4.4.1 Situación

4.4.2 Equivalencia en valoración con cifras constantes

4.4.3 Norma de valoración

Ejercicios V4. Estimación de cifras y valoración con cifras deflactadas

El costo de capital para la empresa

5.1.2 Tipos de vida del proyecto

5.1.3 Tratamientos

5.2 Cierre del proyecto

5.2.1 Estimación por cifras de negocio

5.2.2 Valor de cierre

5.2.3 Valor de liquidación (para el cierre financiero del proyecto finito)

5.2.4 Modelaje del valor de continuidad (para el cierre financiero del proyecto perpetuo o de larga vida)

Ejercicios V5. Perpetuidades y cierre del proyecto

Estimación del costo de capital para la empresa al usar el modelo CAPM

6.1.2 Naturaleza de la financiación

6.2 El costo de capital

6.2.1 Aproximación al concepto de costo de capital

6.2.2 Lo que representan los estados financieros

6.2.3 Lo que representa el costo de capital

Ejercicios V6. Estimación del costo de capital para la empresa y su aplicación a la valoración

Metodología para la estimación de cifras del proyecto

7.3 El costo de la deuda

7.4 El costo del capital propio

7.4.1 Discusión inicial

7.4.2 Estimación según el mercado: uso del CAPM

7.4.3 Estimación según el sector

7.4.4 Estimación según la empresa

7.5 La estructura de capital de la empresa

7.5.1 Contexto

7.5.2 Estructura óptima de capital

Ejercicios V7. Costo de capital, WACC, basado en CAPM

Análisis de sensibilidad del proyecto

8.3 Metodología.

Ejercicios V8. Establecimiento de las cifras del proyecto y su valoración

9.2 Análisis de sensibilidad

9.2.1 Análisis de situaciones

9.2.2 Análisis de escenarios

9.2.3 Análisis del punto muerto

9.2.4 Simulación de Montecarlo

9.2.5 Análisis de sensibilidad: aplicación

Ejercicios V9. Análisis de sensibilidad

PARTE 2

El presupuesto de capital: evaluación de alternativas de inversión en activos reales (conjuntos de proyectos)

Presupuesto de capital. Decisiones sobre proyectos alternativos

Presupuesto de capital: Evaluación de proyectos mutuamente excluyentes

10.2 La comparación de proyectos reales

10.3 Herramientas financieras

10.3.1 Para valorar el proyecto original

10.3.2 Comparación (proyecto incremental)

10.4 Naturaleza de los proyectos

10.4.1 Proyectos mutuamente excluyentes

10.4.2 Proyectos dependientes

10.4.3 Proyectos independientes

10.5 Procedimiento de análisis

10.5.1 Análisis individual

10.5.2 Análisis de conjunto

Ejercicio V10. Proyecto incremental

Presupuesto de capital: evaluación de proyectos independientes

11.2 Proyectos mutuamente excluyentes que prestan el mismo servicio

11.2.1 Proyectos de igual vida económica

11.2.2 Proyectos de diferente vida económica

Ejercicios V11. Alternativas de inversión en proyectos reales: proyectos mutuamente excluyentes

Manejo del riesgo y la incertidumbre en la selección de proyectos

12.1 Proyectos independientes en ambientes no restringidos

12.2 Proyectos independientes en ambientes restringidos

12.2.1 Proyectos con restricción de capital para la inversión: situación general

12.2.2 Proyectos con restricciones de capital para la inversión y otro tipo de restricciones

Ejercicios V12. Presupuestación de capital: proyectos independientes

13.1.2 Objetivo de la decisión.

13.1.3 Calidad de la predicción

13.1.4 Metodologías de abordaje

13.1.5 Organización de la información

13.1.5.1 Matriz de pagos

13.1.6 Modelos de valoración

13.2 Aplicaciones a la inversión

13.2.1 Aplicaciones por matriz de pagos

13.2.2 Aplicaciones por árbol de decisiones

Ejercicios V13. Alternativas de inversión en proyectos reales: selección de proyectos de bajo riesgo e incertidumbre

PARTE 3

Valoración de inversiones financieras

Valoración de Inversiones financieras

Diseño de inversiones financieras utilizando la teoría de portafolios

14.2 Descripciones

14.2.1 Acciones

14.2.2 Bonos

14.3 Nomenclatura

14.3.1 Bonos

14.3.2 Acciones

14.4 Formulaciones

14.4.1 Valuación (estimación del valor)

14.4.2 Medición (cálculo de la rentabilidad)

14.5 Valuación de bonos con modelo de computador

14.5.1 Consideraciones

14.5.2 Cálculo del precio del bono

14.5.3 Cálculo de la rentabilidad del bono

14.5.4 Observaciones de Excel

Ejercicios V14. Valoración de inversiones financieras

Ejercicios de bonos con primer periodo no uniforme

Anexos

15.1.2 Conceptos estadísticos

15.1.3 Mediciones sobre rentabilidad

15.2 Teoría de portafolios

15.2.1 Conceptualización de la teoría

15.2.2 Riesgo del portafolio y número de títulos

15.3 Aplicaciones de la teoría: diseño de portafolios

15.3.1 Portafolios de dos títulos (n = 2)

15.3.2 Portafolios de más de dos títulos (n &gt

2)

Ejercicios V15. Rentabilidad, riesgo y portafolios

Anexo 1

Valor del dinero (visitar SIL)

Anexo 2

Perpetuidades (visitar SIL)

Anexo 3

Modelos de programación en finanzas (visitar SIL)

Anexo 4

Evaluación de inversiones: aspectos suplementarios (visitar SIL)

Anexo 5

Cálculo de WACC y beta, metodología

Bibliografía

4.6 Sección Adjunta:

Anexo 6.

Portafolios (visitar SIL)

Figura 1. Flujos de entrada y salida de dinero

Figura 2. El estudio de las finanzas

Figura 3. Los frentes de las finanzas

Figura 4. Subdivisión de los temas en finanzas

Figura 5. Evolución del objetivo de las empresas

Figura 6. Empresa y sociedad

Figura 7. Tipos de proyectos de inversión

Figura 8. Fases del proyecto de inversión

Figura 9. Etapas de la evaluación de proyectos

Figura 10. Sub-etapas de la evaluación financiera

Figura 11. El panorama de la inversión

Figura 12. Proyecto de inversión

Figura 13. Factibilidad según VPN

Figura 14. Proyectos de inversión y de financiación

Figura 15. Diagrama de fondos para la empresa Lakin-Vierte &amp

Bueno

Figura 16. Factibilidad según TIR

Figura 17. Formulación par aTIR

Figura 18. Proyecto de inversión con solo P y F

Figura 19. Diagrama de flujo de fondos para la empresa La Inversoray Ltda.

Figura 20. Modelo para calcular el CAE

Figura 21. Costo anual de la Inversión

Figura 22. Costo anual del VM

Figura 23. Costo anual de la Operación

Figura 24. Inversión (P) y valor de salvamento (VM)

Figura 25. Elementos de la formulación del proyecto

Figura 26. Diagrama del flujo de fondos de inversión del proyecto de la empresa Inn-Version

Figura 27. Ciclos operativos en la empresa

Figura 28. Flujo de fondos de inversión en capital de trabajo para el proyecto de la empresa Inn-Version

Figura 29. Flujo de fondos de inversión total para el proyecto de la empresa Inn-Version

Figura 30. Diagrama de flujo de fondos para el proyecto de Rápida Ltda.

Figura 31. Flujo de fondos del proyecto

Figura 32. Flujo de fondos con cifras deflactadas

Figura 33. Formato para flujo de fondos

Figura 34. Fuentes de financiación de la empresa

Figura 35. Estado de Resultados

Figura 36. Balance general.

Figura 37. Costo de capital.

Notes:

"Complemento virtual SIL"--Cover.

Contiene bibliografía.

Descripción basada en metadatos suministrados por el editor y otras fuentes.

ISBN:

9789587716399

9587716396

OCLC:

1153973014