Konzeptualisierung und Relevanz von Interessenkonflikten in der Anlageberatung Von Wertpapierdienstleistungsunternehmen in Deutschland / Christian K. de Lamboy.

Format:

Book

Author/Creator:

Lamboy, Christian K. de, author.

Language:

German

Subjects (All):

Investment advisors.

Investment advisors--Germany.

Conflict of interests.

Physical Description:

1 online resource (408 pages)

Edition:

1st ed.

Place of Publication:

Berlin : Logos Verlag, [2015]

Summary:

Long description: Durch Rückzug des Staates aus der Daseinsfürsorge der Bürger, nimmt die Notwendigkeit privater Anlagen insbesondere im Wertpapierbereich ständig zu. Zur Gewährleistung der gewünschten Wohlstandseffekte muss sichergestellt werden, dass der Markt für Wertpapiere effizient und fair funktioniert. In den letzten Jahren gab es verschiedene Beispiele, welche nahelegen, dass die Funktionsfähigkeit des Marktes nicht immer gewahrt war und sich Nachteile für Anleger trotz einer Anlageberatung ergeben haben. Zur Sicherstellung der Funktionsfähigkeit wurden verschiedene Regulierungsvorgaben geschaffen bzw. bestehende verschärft. Die vorliegende Arbeit untersucht die aktuell bestehende Regulierung von Interessenkonflikten in der Anlageberatung und stellt eine bisher einzigartige Konzeptualisierung von möglichen Ursachen und Wirkungen dieser vor. In einer zusätzlichen empirischen Untersuchung wird analysiert, ob Privatkunden in der Anlageberatung systematisch benachteiligt werden.

Contents:

Intro

1 Einleitung

1.1 Bedeutung von Wertpapierdienstleistungen aus Anleger- und Institutssicht

1.2 Anlageberatung als besondere Wertpapierdienstleistung

1.3 Interessenkonflikte als Auslöser von Fehlallokationen in der Anlageberatung

1.4 Zielsetzung und Einordnung der Arbeit

1.4.1 Zielsetzung der Arbeit

1.4.2 Wissenschaftstheoretische Basis dieser Arbeit

1.4.3 Einordnung der Arbeit und Darstellung der Forschungslücke

1.5 Gang der Untersuchung

2 Regulierungstheorie und Interessengruppen

2.1 Theorie der Regulierung

2.1.1 Gründe für eine Regulierung - insbesondere des Finanzmarktes

2.1.2 Arten von Regulierung

2.1.3 Herausforderungen für Regulatoren

2.2 Untersuchte Interessengruppen

2.2.1 Kunden

2.2.2 Wertpapierdienstleistungsunternehmen

2.2.3 Anlageberater

3 Notwendigkeit und Möglichkeit des Instituts Interessenkonflikte zu managen

3.1 Nachteile des Anlegers bei interessenkonfliktbehafteter Beratung

3.1.1 Inadäquate Anlagekategorie

3.1.2 Inadäquates Anlageprodukt

3.2 Aufsichtsrechtliche Vorgaben zur Behandlung von Interessenkonflikten

3.2.1 Organisationspflicht

3.2.2 Informationspflicht

3.3 Aufbau und Schutz von Reputation durch Verhinderung von Interessenkonflikten als strategischer Vorteil

3.4 Steuerungsprozess für Interessenkonflikte

3.4.1 Identifizierung

3.4.2 Vermeidung

3.4.3 Offenlegung

4 Konzeptualisierung der Ursachen und Wirkungen von Interessenkonflikten in der Anlageberatung

4.1 Grundaufbau und Beschreibung

4.2 Erfassung der Ursachen von Interessenkonflikten

4.2.1 Ungleiche Kundeninteressen [client interest incompatibility]

4.2.2 Vom Berater ausgehende Ursachen

4.2.3 Vom Institut ausgehende Ursachen

4.3 Erfassung der Wirkungen von Interessenkonflikten

4.3.1 Berater zu Kunde

4.3.2 Institut zu Kunde und Berater.

4.4 Zwischenfazit

4.4.1 Darstellung des Gesamtmodells der Interessenkonflikte in der Anlageberatung

4.4.2 Würdigung der aktuellen aufsichtsrechtlichen Regelungen

5 Empirisches Experiment zur Überprüfung der Anlageberatung

5.1 Einleitung

5.2 Herleitung der Untersuchungshypothesen

5.3 Versuchsaufbau

5.3.1 Auswahl des Beobachters

5.3.2 Auswahl der Institute

5.3.3 Auswahl der Probanden für das Laborexperiment

5.3.4 Erarbeitung der Fallstudie

5.3.5 Zeitraum der Versuchsdurchführung

5.4 Auswertung der Ergebnisse

5.4.1 Beschreibung des Datensatzes

5.4.2 Darstellung der Untersuchungskriterien

5.4.3 Untersuchung der Portfolien PN und PIK

5.4.4 Untersuchung der Bank- und Sparkassenempfehlungen

6 Diskussion der Ergebnisse und Fazit

6.1 Grund der Regulierung

6.2 Regelungslücken oder Ineffizienzen

6.3 Effekte der Regulierung

6.4 Mögliche Weiterentwicklung der Regulierung

Anhang

Literaturverzeichnis.

Notes:

Description based on print version record.

PublicationDate: 20150430

ISBN:

3-8325-9503-1