Risikoerfassung bei Immobilienportfolios / Steffen Heinig.

Format:

Book

Author/Creator:

Heinig, Steffen, author.

Series:

Immobilienbewertung & Immobilienrecht bei internationalen Investitionen ; Band 10.

Immobilienbewertung & Immobilienrecht bei internationalen Investitionen ; Band 10

Language:

German

Subjects (All):

Real estate investment.

Risk management.

Physical Description:

1 online resource (viii, 119 pages).

Edition:

1st ed.

Place of Publication:

Berlin : Logos, 2013.

Summary:

Long description: Deutschland hat, wie kaum ein anderes europäisches Land, die Wirtschaftskrise unbeschadet überstanden. Seither gilt der deutsche Markt für nationale und internationale Investoren als sicherer Anlagehafen. In den vergangenen zwei Jahren sind entsprechend die Transaktionen auch im Portfolio Bereich deutlich angestiegen. Die vorliegende Arbeit untersucht die Auswirkungen von Portfolioinvestitionen nicht nur unter der Betrachtung eines Portfolios als Summe der darin enthaltenen Einzelimmobilien, sondern unter Beachtung der zwischen diesen Immobilien bestehenden Beziehungen im Sinne der kapitalmarktorientierten Portfoliotheorie. Die Ansätze Harry M. Markowitz Portfolio Selection Theory werden daraufhin untersucht, inwieweit sie sich weiterentwickelt haben und an welchen Stellen Übertragungsmöglichkeiten auf die Immobilienbranche bestehen.

Contents:

Intro

1. Einleitung

2. Begriffsdefinition

2.1 Portfolio

2.2 Immobilienwirtschaftliche Portfolios

3. Statistische Begriffe

3.1 Normalverteilung

3.2 Volatilität

3.3 Korrelation

3.4 Monte Carlo Simulation

4. Investorenziele - Magisches Dreieck

4.1 Liquidität

4.2 Risiko

4.2.1 Einzelrisiko

4.2.2 Klumpenrisiko

4.3 Immobilienmarktrisiken

4.4 Rendite

4.4.1 Statische Verfahren

4.4.2 Dynamische Verfahren

4.4.3 Portfoliorendite - Portfoliogewichtung

5. Definition des Managementansatzes

5.1 Real Estate Investment Management

5.1.1 Investment-Ebene

5.1.2 Portfolio-Ebene

5.1.3 Objekt-Ebene

5.2 Abschließende Betrachtung

6. Risikomanagement

6.1 Aufbau des Prozesses

6.2 Quantifizierung

6.3 Risikoanalyse

6.3.1 Sensitivitätsanalyse

6.3.2 Szenariotechnik

7. Risikobeurteilung

7.1 Risikokategorien

7.1.1 Core

7.1.2 Core+

7.1.3 Value Add

7.1.4 Opportunity

7.2 Risikobereitschaft

8. Portfoliotheorien

8.1 Modern Portfolio Selection Theory nach Markowitz

8.1.1 Modell

8.1.2 Anwendung

8.1.3 Beispiel Markowitz Modell

8.1.4 Bezug zur Immobilienwirtschaft

8.1.5 Meta-Assets - Clusterung

8.1.6 Diversifikationseffekte

8.1.7 Abschlussbetrachtung der Anwendbarkeit

8.2 Das Sharpe-Ratio

8.2.1 Aufbau und Interpretation

8.2.2 Beispiel

8.2.3 Risikofreier Zins

8.2.4 Nachteile des Sharpe-Ratio

8.2.5 Anwendbarkeit in der Immobilienwirtschaft

8.3 Das Marktmodell

8.3.1 Ziel des Modells

8.3.2 Annahmen und Interpretation der Modells

8.3.3 Kritik am Marktmodell

8.4 Capital Asset Pricing Model

8.4.1 Grundannahmen

8.4.2 Kapitalmarktlinie

8.4.3 Mathematische Bestimmung

8.4.4 Interpretation

8.4.5 Die Bedeutung des Beta (β) - Faktors im CAPM

8.4.6 Interpretation des Beta-Faktors

8.4.7 Jensen-Alpha.

8.4.8 Kritische Betrachtung des CAPM

8.5 Arbitrage Pricing Theory (APT)

8.5.1 Unterschiede zum CAPM und Aufbau

8.5.2 Rendite Kernelemente und Grundannahmen

8.5.3 Berechnung

8.5.4 Beispiel

8.5.5 Anwendbarkeit für die Immobilienbranche

8.5.6 Kritische Betrachtung

8.5.7 Risikoprämie

8.6 Mögliches immobilienwirtschaftliches Anwendungsmodell

8.6.1 Identifizierung von Risiken

8.6.2 Vorgehen und Auswahl des geeigneten Verfahrens

8.6.3 Riskomaße

8.7 Portfoliomanagement in 10 Modulen

9. Fazit und Ausblick

Literaturverzeichnis

Artikelverzeichnis

Internetquellenverzeichnis

Datenquelle

Anhänge.

Notes:

PublicationDate: 20130515

Includes bibliographical references.

Description based on print version record.

ISBN:

3-8325-9628-3

9783832596286

OCLC:

1021807540